Úvod do roku 2020

Rok 2020 bol pre všetkých ľudí zvláštnym rokom. Na jednej strane sme tu mali globálnu pandémiu, na druhej strane obrovskú príležitosť zmeniť mnoho vecí.

Pre mňa osobne to bol rok, cez ktorý som sa veľa naučil, a aspoň na papieri sa mi podarilo zvýšiť hodnotu môjho majetku niekde medzi 15~25%. Ten rozdiel vo veľkosti je spôsobený kde na spodnej hranici ide o čistý zväčšenie a na hornej hranici celkovým kumulatívnym profitom niektorých vybraných finančných derivátov.

Pred začiatkom roku 2020 som o investovaní v podstate nevedel nič. Preto mnoho čo som sa v roku 2020 naučil bol cez kombináciou pokusov a omylov (viac ich opíšem v ďalších častiach), ktoré v konečnom dôsledku stály peniaze. 15% možno nie je veľa. Ale aj tak je to lepšie ako 0% zo sporiaceho účtu v banke.

Otvorenie prvého účtu u burzového brokera

Ukážem vám teda moje knnow-how s investovaním a obchodovaním na burze.

Do novej práce v jednej obchodnej spoločnosti som nastúpil pár dní po Novom roku, v januári 2020. Tam som sa len tak medzi rečou pýtal jedného internistu ktorý odchádzal na Erasmus kde a ako obchoduje na burze. Ten mi povedal, že na Degiro.com . Otvoril som si tam teda účet a nakúpil prvé akcie AMD. Bolo to len tak, chcel som to vyskúšať.

Nakúpil som teda 18 akcii spoločnosti AMD za 1000€. Ten nákup bol skôr dobrý tip od kolegu, ktorý o AMD nadvláde neustále hovoril, než nejak dobre premyslená investícia. Ale počas roku 2020 som si viac o firme AMD viac zisťoval.

Spoločnosť AMD samozrejme počas roku 2020 rástla. Ale to bola kombinácia viacerých faktorov na ktoré som ja ako jednotlivec nemal vplyv. Napr. AMD čipy sú v novej generácii hracích konzol PS5 a Xbox predávanej na Vianoce 2020. Potom schopná CEO Lisa Su (rástla vo firme z dola), novy výrobný proces a následne celkový technologický náskok pred Intelom v nanometrových výrobných procesoch (Intel je jeden z najväčších konkurentov spoločnosti AMD). Dnes majú rovnaké akcie spoločnosti hodnotu vyššiu o niekoľko stovák € a predpoklad je, že sa ich hodnota bude len zväčšovať. Takže znova, pár stoviek po roku nie je veľa. Ale po roku získať kolísavo desiatky % na investovaných len 1000€ sa mi ešte nikdy nepodarilo.

Degiro.com

Na Degire som nakupoval najviac akcii počas roku 2020.

Momentálne Degiro využívam na nákup Európskych akcií, pretože Degiro účet je vedení v €, nie v českých korunách (hlavný zdroj príjmu v roku 2020).

Degiro sa oplatí sa na nákup akcií európskych firiem, má prístup k mnohým Európskym burzám (burza vo Frankfurt, burza v Copenhaguen, burza Amsterdam … ). Navyše je cez neho možné nakupovať aj iné finančné inštrumenty ako akcie. Niektoré ETF je možné dokonca na Degiro nakúpiť bez poplatku brokerovi.

Všetko čo musíte urobiť je otvoriť si účet, nahrať tam peniaze (ja som začal v malom) a počas hodín kedy sú otvorené jednotlivé burzy zadať príkaz Degiru (broker medzi vami a burzou), aby vstúpil na burzu a nakúpil za Vás akcie, ktoré chcete (a za akú cenu chcete).

Obchodovanie s cudzími menami

Niekedy v Apríly 2020, v čase keď globálna pandémia bežala na plné obrátky, som začal skúšať obchodovať s menami EUR, USD, GBP, CZK … Situácia bola veľmi volatilná a menila sa v jednotlivých krajinách zo dna na deň. Výmenné kurzy výmenných párov tak lietali každý týždeň hore dolu.

V obchodovaní s Forexom a jednotlivými menovými pármi som stratil 400€. Napriek počiatočnému úspechu a plusovému účtu, robil som detinské chyby a tratil som peniaze na úplnej neznalosti platformy (Plus500) a neznalosti psychológie obchodníka. Od vtedy som si toho veľa naštudoval. Osobne odporúčam pre začiatočníkov knihu Forex od Michala Stibora.

Forex

Čo je to vlastne ten Forex, resp. Forexový trh? Forex je jednoducho povedané obchodovanie s menami.

Toto obchodovanie navyše ponúka obchodovanie s pákou, t.j. x-násobkom vstupného vkladu. A tým pádom aj malá zmena na desatinnej čiarke znamená veľký pokles alebo nárast hodnoty.

Pre pandémiu to však vôbec nebol prípad pre tento rok. Denno-denne poklesy a nárasty boli masívne! Ak napr. nakúpite nejakú cudziu menu za 100€ a máte páku x20, tak to je rovnaké ako keby ste mali nakúpené za 2000€. A pri takých pohyboch i zmena výmenných kurzov v tisícinách čiarky znamená zisk alebo stratu.

Zo začiatku sa mi darilo, najme keď v USA zabili Georga Floyda a keď tam začala pandémia. USA ekonomicky bežalo ako keby bolo všetko v najlepšom poriadku, zatiaľ čo svet bol v úplne temnej diere. Ale potom sa to zmenilo a robil som veľa chyb, bol to taký hazard, niečo stratíš a hneď to chceš získať späť, … V určitom momente som vedel, že som na hranici patologického gamblerstva a radšej som od toho odišiel. Robil som ale aj také chyby, kde som už ani nevedel čo stláčam. Urobil som dobre. Odišiel som skôr ako by som si vytvoril ešte väčšiu stratu.

Forex je v tom zlý, že dokáže prudko kolísať a všetky meny sú citlivé na politické vyhlásenia. Napr. kurz EUR/GBP sa menil podľa očakávania (v rámci zavádzania karanténnych opatrení a uzatvárania ekonomiky na jednej a druhej strane). A potom prišla jedna sprava o Brexite alebo o novom ohnisku Kovidu a už som šiel do mínus. Najhoršiu vec akú som kedy videl bolo pri vystúpení Jerome Powella, vrchného predstaviteľa amerického FEDu – kolísanie v stotinách kurzu amerického dolára voči euru sa dalo prirovnať k pohybu tektonických dosiek v Japonsku. Ako som sa neskôr dozvedel skúsení forexoví obchodníci pred takýmito vystúpeniami radšej uzatvárajú všetky svoje pozície. Dnes už viem prečo… Skrátka vedel som, že mi v tomto smere chýbajú skúsenosti.

Na mojich pozíciách znamenal pohyb vždy plus/mínus stovky €. Viete si predstaviť ako by ste sa cítili ak na takéto veci nie ste zvyknutý?

Suma sumárom – chyby boli z neskúsenosti a zlého peňažného managementu. Za ten rok som sa už čo to naučil a neurobil by som znova také iste chyby. Plánujem sa k obchodovaniu na Forexe ešte vrátiť.

Nakupovanie fraction shares

Po epizóde s Forexom som objavil objavil Revolut. Resp. obchodovanie na Revolute sa začalo postupne vďaka tomu, že sa cez neho dajú kupovať aj „fraction shares“. Čo je fraction-share? To je ako keby ste si napríklad akciu Amazonu, ktorá stoji individuálne 2000$, kde vy máte len 200$, kúpili len 1/10 tejto akcie. Samozrejme je za tým určitý mechanizmus kde tu jednu celú akciu nevlastníte celkom práve vy. Ale na druhej strane máte možnosť nakúpiť si za menšiu čiastku aspoň malú časť koláča.

Tak som napríklad cez Revolut nakúpil akcie Microsoft, Google, McDonald’s, Amazon, Coca-Cola. Za akciu každej firma v tomto zozname si priplatíte a preto nákup fraction-share sa určite oplatí.

Ako som si akcie týchto firiem vyberal? Zoberme si napríklad taký Microsoft. V práci používame Microsoft a celkovo sa mne páčili veci, ktoré Microsoft v roku 2020 urobil (integrácia GitHubu, orientácia na cloud).

Odhliadnuc od krízy, všetky tieto firmy išli hore. Ale pri Amazone je vlastne najlepšie vidieť ako treba pri nakupovaní akcií premýšľať. Keď sa USA začali zatvárať, všetky veľké americké obchodné domy sa zavreli. Jedine čo fungovalo boli e-shopy. A kto je najväčší e-shop na svete? Amazon! Za 3 mesiace sa jeho hodnota zväčšila na dvojnásobok. Takže kto v marci apríli nakúpil za 1000$ , mal na konci leta už 2000$. Ja som si kúpil len malíčku čiastku niekedy v septembri ale Amazon išiel celý rok len hore (a po kríze pôjde stále ešte hore viac a viac). Predpokladám že do roku 2025, predbehne Apple ako číslo jedna pravé kvôli svojmu AWS claudu. Amazon okrem iného začal v roku 2020 predávať po mimo iné ešte aj také lieky, ako napr. česká pilulka.cz [Moje poznámky k predaju liekov Amazonu na internete]. Amazon vo všeobecnosti ide tam kde sa da zabrať časť trhu. A osobne mám v hlave tu takú víziu z filmu Wall-e, že na konci civilizácie budú len 2 firmy tipu Buy&Large – prvou bude Amazon a tou druhou si ešte stále nie som istý. Možno Tesla, a možno niečo úplne ine. Na tú druhu si budeme musieť ešte počkať.

Viac sa o celkovej mojej stratégii dočítate v mojich princípoch investovania.

Cez Degiro nakupujem tiež České akcie (mam aj nejakých par akcii Kofoly alebo Komerčnej banka, či Erste Group pod ktorú patri Česka sporiteľňa). Naposledy som kúpil 20 akcii nemeckých oceliarni ThyssenKrupp za 180€. Ich predkrízová hodnota je o máličko väčšia. Ale celkovo sa snažím diverzifikovať aby som nemal všetko v akciách z rovnakého segmentu. Moje najväčšie držanie je momentálne Airbus a Volkswagen. Boeing je toxická firma ktorá nemôže padnúť. Tých dôvodov je viacero – US armádne kontrakty, kongres loby, fabriky skrz viacero amerických štátov tvoriace zamestnanosť, atď. Ale to čo sa ukázalo po haváriách s Boeing 737 Max hovorí za všetko (price cutting management, disaster acceptance risk). Preto si tieto akcie nikdy nekúpim z morálneho dôvodu aj keď viem, že táto firma jednoducho vždy vyhrá nad Airbusom. Na druhej strane, Airbus je jediný kredibilný konkurent Boeingu. Volkswagen je to isté voči Tesle. Možno to bude jediný automobilový konglomerát ktorý prežije éru dinosaurou bez väčšej ujmy na ceste k elektrifikácii.

Potom mám samozrejme akcie firiem ako Unilever atď. Proste vlastným akcie firiem, ktorých produkty používam na denno-dennej báze.

Ale kúpil som tiež akcie firiem ako napr. Funko (vyrábajú tie také fiction zberateľské postavičky sackboy) alebo Knoll (výrobca nábytku). Funko som objavil jednoducho tak, že som čítal noviny s nejakým hedge managerom a ten sa v nich rozprával o svojich vlastných investíciách. Aj keď sa zábavný priemysel brutálne prepadol v roku 2020, Funko sa pomaličky začalo zberať a rástlo po prudkom prepade.

Špekulácie

Úspech v minulosti nie je zárukou úspechu v budúcnosti! Túto vetu si dobre zapamätajte a povedzte si ju vždy pred nákupom nových akcií.

Inšpirácii na kúpu je veľa. Treba si nájsť veci, ktoré poznáte a veríte, že tu tieto firmy a ich produkty budú aj o 20 rokov. Ak nie, tak je to to práve tá špekulácia o ktorej sa v médiách hovorí, či firma pôjde hore alebo dole.

Napr. čo ak firma pôjde dole. Neviem, či ste počuli o firme Nikola v roku 2020? Bol to obrovský elektro startup pod krídlami GM, v podstate nádejná konkurencia Tesly. Vyšla však jedna sumarizačná správa o tom ako firma v podstate nemá ani len funkčný prototyp (a púšťa prázdne kamióny dolu kopcom). Zo dňa na deň bolo so superhodnotným jednorožcovi koniec a dnes ten startup už v podstate neexistuje. Takže naozaj môžem odporučiť neinvestovať peniaze ktoré budete potrebovať v časovom rámci 2/3/5 rokov do firiem o ktorých nič neviete a radšej ich investovať do vecí ktorým veríte a rozumiete im.

Portu

V roku 2020 som každý týždeň začal posielať peniaze do Portu.cz. Portu.cz je robo-advisor, to znamená, že Portu si zoberie peniaze a investujú ich systematicky do ETF a indexových fondov – v určitom pomere, ktorý môže nastaviť používateľ aj sám. Tie ETF a indexové fondy sú v podstate box, ktorý obsahuje množstvo firiem a namiesto individuálneho nakupovania akcii investujete do celej skupiny. A to čo zarobia alebo stratia sa odrazy v pomere v akom sú v tomto boxe akcie firiem zastúpene. Takže aj keď niečo ide hore alebo dole, a ma to len 5% zastúpenie v boxe, tak to nezakolíše tak veľmi celý box ako keby ste v rukách držali akcie len jednej firmy. A keďže všetko od obrovského prepadu v prvom kvartály 2020 len rástlo, tak všetky ETF a indexové fondy rástli tiež. Profit!

Aký je rozdiel medzi indexovými fondami a ETF?

Indexové fondy sú také, ktoré sledujú akciové indexy. Napr. S&P500, EUR500, DAX500 – toto sú kumulatívne, resp. pomerové indexy 500 najväčších firiem USA, Európe, Nemecko atď.

ETF sú skôr tak tematicky orientovane koláče akcií ako letecky priemysel, strojárstvo, luxusný tovar atď. A tieto boxy tvoria firmy z tej či onej oblasti.

Tých rozdielov je samozrejme medzi ETF a indexových fondov je v skutočnosti oveľa viac. Ale to je aspoň také základné rozdelenie pre lepšiu predstavu.

Trading212

A nakoniec je tu bulharská aplikácia Trading212. Tú som začal využívať až na konci roku 2020. Trading212 umožňuje nakupovať akcie cez fraction shares, ale aj možnosť vytvárať si vlastné fondy. Na Trading212 som si zatiaľ urobil vlastný fond severoamericky železníc. To sú tiež firmy, ktoré rastu už niekoľko desaťročí. Severoamerické železnice rastu na hodnote, kríza-nekríza. A s topením ľadovcov v Kanade predpokladám, že sa z Číny začnú smerovať námorne cesty cez Arktídu a celkovo začne táto oblasť značne získavať na význame.

Dividendy

Celkovo som za posledný rok sa naučil veľa o dividendách. Niektoré spoločnosti vyplácajú dividendy. T.j. časť zo svojho zisku. Ide o tzv. dividend yeald. Zdravý dividend yeald je okolo 1-3% z hodnoty akcie. 4-6% je ešte také celkom v pohode, ale všetko nad už znamená, že buď hodnota akcie ide dole alebo management chce zruinovať firmu tým, že z nej vysosá všetku hodnotu = niečo je zle.

Inak napr. Amazon má hodnotu 2000$ za akciu a môže vyplatiť 20$ ako 1% dividend. To samozrejme Amazon v realite vôbec nerobí a radšej si tie peniaze nechá a hodnota firmy neklesá, resp. tie peniaze použije na ďalšie akvizície a zabetónovanie svojej hodnoty. To je totiž dravá akvizičná stratégia s ktorou prišiel Jeff Bazos pri zakladaní Amazonu.

Dividendový aristokrati

Ale sú firmy, ktoré vyplácajú dividendy stále napr. Microsoft, Coca-Cola, Shell … A ak to robia aj 20-30 rokov neprerušene nazývajú sa dividendový aristokrati.

Hnutie FIRE

Niektorí ľudia to vyžívajú, napumpujú do nich státisíce dolárov a potom dokážu žiť úž len z príjmu z dividend. Ak si napr. z 500 000 $ zoberiete 4% dividendy ročne, to sa rovná 20 000 $ ročne čo vám dokáže prakticky pokryť všetky životne náklady napr. v Čechách alebo na Slovensku. A takáto stratégia je už blízka ľuďom ktorí odišli do predčasného dôchodku. To už je také to FIRE movement = Financial Independant and Retire Early.

O hnutí FIRE som vedel už dávno a sám som už niekoľko rokov začal žiť minimalisticky. Ale až v roku 2020 som začal vidieť silu investovania a dividend.

Inflácia

Ja v základe beriem, že inflácia je na úrovni v priemere 3% ročne. Takže ak dokážem získať z dividend v priemere aspoň 3%, tak dokážem svoje peniaze a majetok ochrániť pred infláciou a nestráca tak na hodnote.

Hedžovanie

Mimochodom, o bohatých ľuďoch sa hovorí, že oni skôr ako zväčšovať svoj majetok ho chcú len niekde umiestniť tak, aby ho ochránili pred infláciou. Toto umiestnenie sa volá hedge, t.j. y angličtiny ježko. Napr. taká rodina Lichtenstein ma obrovské lesy v Kanade z ktorých platí dane ale má v nich aj píly, ktoré to drevo z lesa predávajú a tak na seba zarábajú.

Kumulatívny úrok

Taktiež Warren Buffett (tzv. najlepší investor v súčasnosti) tvrdí, že by si nemala nikdy vlastniť spoločnosť ktorá ti nevypláca dividendy. Dividenda s časom totiž dokáže divi – t.j. tzv. compound interest, ktorý ja prekladám do slovenčiny ako kumulatívny úrok. V jednoduchosti ak más 100$ a ročne sa vám ich hodnota zvýšia o 10%, tak za 10 rokov nebudete mať 200 $ ale 259 $ . Ale pri 20 rokoch to už bude 672 $ a to je už brutálne veľký rozdiel a zmena v myslení ako investovať.

Kumulatívny úrok sa dá prirovnať k hypotéke. Ak kumulatívny úrok otočíte, je to v podstate úroková miera ktorú platíte pri hypotéke. Vy si síce požičiaš 100k českých korún. Ale banke môžete pri vysokom úroku za 30 rokov vrátiť až 300k CZK.

Peer-to-peer požičky

Na princípe diverzifikácie som začal investovať aj do peer-to-peer pôžičiek. Každý mesiac niečo pridám do Zonky.cz. Ale to nie je nič moc. No rozhodne na diverzifikáciu to stačí. Na Zonky som momentálne na úrovni úroku 6,5% ročne pri 30 000 CZK.

Stavebné sporenie

Na Slovensku mám ešte aj stavebne sporenie. Ale tam už bol za rok 2020 tak mali úrok na hodnotu ročného vkladu, že som sa tento rok rozhodol už neinvestovať. Neoplatilo sa mi to. V podstate je to na úrovni sporiaceho účtu s nejaký 1% úrokom. Čo oproti zhodnoteniu akcií 10~15% za tento rok je nič.

Zmysel malo toto stavebné sporenie v minulých rokoch pre výšku štátnej prémie v pomere voči vkladu. Keď som pred 6 rokmi začal sporiť bolo vyška šťátnej prémie 60€ na výšku ročného vkladu 1200€. Minulý rok to už ale bolo len 80€ na 2800€ vkladu. Progresívne sa to prémia ale aj minimálna výška ročného vkladu na dosiahnutie štátnej prémie v stavebnom sporení každý rok zvyšuje.

Percentuálny pomer vkladu ku zamrznutej čiastke na sporení už nezodpovedá pre mňa miere hodnoty tejto investície. Stavebné sporenie nie je možné kedykoľvek vybrať a tak vzdať sa možnosti a nemať prístup k tejto našetrenej sume už ma núti premýšľať, či sa to stavebné sporenie naozaj oplatí ak existujú lepšie možnosti zhodnotenia vkladu.

Prenájom nehnuteľnosti

V roku 2020 som mal aj dvoch spolubývajúceho, ktorý mi aspoň čiastočne znižovala nájom z prenájmu. Bohužiaľ s jedným som sa rozišiel pretože porušoval vzájomne dohody a druhý odišiel pretože už viac nepotreboval byť v Prahe pre zavedenie lockdownu. Do konca roka sa mi nepodarilo nájsť náhradu v prenajatom byte.

Spolubývanie je tiež nejaký spôsob ako znižovať výdaje, ktoré môže človek potom investovať inde. Ale tu skôr záleží čo a ako je človek schopný znášať. Domov je predsa len domov a je to jedna zo základných potrieb človeka byť v pohode a nestresovať sa v mieste, ktoré nazýva domov.

Kasíno

A nakoniec je tu Tesla – to je niečo čo mi nedáva spávať. Pretože množstvo ľudí sa tento rok vďaka nej stalo milionármi a ja som mohol byt tiež jeden z nich keby mi niekto povedal to čo ja dnes píšem tu Vám.

Ja som si kúpil prvé akcie TSLA už v roku 2014. Ihneď som ich ale aj predal pretože som si myslel, že sa držanie akcií platí v intraday obchodovaní poplatok (za držanie akcii). V realite to ale bol iba obyčajný pohyb na trhu po uzavretí burzy. Tie akcie som si kúpil po tom čo som sa zviezol na Tesla a to bolo dávno predtým ako Tesla vôbec odhalila svoje druhé, cenovo dostupnejšie auto. Proste bol som vtedy blb. Kúpil som akcie Tesly ešte tento rok ale tu už nebolo nič. Predal som ich po Vianociach, so ziskom 300$. Do 2 týždňov od predaja cena narástla o ďalších 300$. Takže neviem. Možno to je bublina. A možno nie… V každom prípade, vždy treba vedieť kedy je čas odisť od stola v kasíne.

Záver

Osobne si myslím, že obchodovanie s individuálnymi akciami (ako som písal vyššie) je časovo náročné a určite ako celok nie je pre každého, pretože vyžaduje neustále obrovský prehľad. Dobrou taktikou je jednoducho nakúpiť pár vybraných indexových a ETF fondov a tie dokupovať. Človek nebude lepší ako trh ale strávi nad tým rozhodne menej času. A je tiež otázne či jednotlivec je lepší vyberač úspešných akcií ako armády analytikov a manažérov fondov.

• Voľby v USA
• Dow Jones prekonal hranicu 30000
• Marriot napriek pandémii dosiahol zisk
• Amazon vstupuje do lekárenského byznysu
• Apple M1 chip znamená revolúciu
• Disney+ predčil očakávania
• Tasmánia získava 100% energie z obnoviteľných zdrojov

[bonus]

Voľby v USA

Takže asi najväčšou udalosťou tohoto mesiaca sa stali americké voľby ktoré vyhral Joe Biden a porazil vrece zemiakov Donalda Trumpa. Osobne nemám na Donalda Trumpa jediné dobré slovo a som si istý, že história ho bude súdiť ako najhoršieho prezidenta USA. Počínajúc korupčnými a sexuálnymi škandálmi, podpore šírenia nenávisti a neprávosti v radoch vlastných občanov až k populistickému riadeniu ekonomiky a zahraničnej politiky USA, v ktorej aj so svojich spojencov urobil vlastných nepriateľov. Pravdupovediac, ak by Donald Trump za 4 roky v úrade hral celý čas len golf, USA by dnes nemuseli držať zlatú medailu za počet obetí Koronavírusu.

USA však nie sú Donald Trump a tak show must go on!

Dow Jones prekonal hranicu 30000

Americký index Dow Jones prepísal históriu. Prvýkrát v histórii totiž prekonal hranicu 30 000 bodov. Hoci len na chvíľu, táto hodnota bola však väčšia akú mal pred začiatkom Covid-19 krízy na začiatku roku. Na tomto indexe je krásne vidieť ako sú momentálne akciové trhy v niektorých oblastiach odtrhnuté od reality.

Poďme sa však na Dow Jones pozrieť lepšie. Z portu.cz mailinglistu:

Americký akciový trh hlási nové rekordy. V raste pokračuje aj Európa. Kým reálna ekonomika na následky ešte stále čaká, Wall Street už vidí ružovú budúcnosť v diaľke. Vakcína je síce ďaleko, ale nie tak moc. Donald Trump prehru síce nepriznal, ale už začal spolupracovať na odovzdanie moci. Akciový trh je vždy o dva kroky napred. A platí to zvlášť, keď ide o rast.

Vďaka tomu si aj v skrátenom týždni, počas ktorého slávili Američania Deň vďakyvzdania, pripísala väčšina indexov nezanedbateľný rast. Americký S & P 500 posilňuje od minulého týždňa o 2,5%. Európsky Euro Stoxx 50 rastie za rovnakú dobu zhruba o 2%. Dôležitý míľnik zažil Dow Jonesov index. Prvýkrát v histórii prekonal hranicu 30 000 bodov. Hoci len na chvíľu.

Symbolickému Dow Jonesovo indexu sa v rámci newsletteru príliš nevenujeme. Druhý najstarší americký index patrí k najsledovanejším svetovým indexom a jeho história siaha až do roku 1896. Lenže má svoje chyby. Obsahuje iba 30 spoločností, ktorých váha nie je daná trhovou kapitalizáciou, ale cenou za akciu. Nejde ani o 30 najväčších spoločností. Ťažko potom možno hovoriť o spoľahlivom ukazovateli vývoja na americkom trhu.

Napriek všetkému spomínanému sa vývoj Dow Jonesovho indexu v porovnaní s S & P 500 príliš nelíši. Výraznejší výnimkou je tento rok, v ktorom technologickí giganti dominujú na úkor „tradičných firiem“. Päť najväčších (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Facebook) tvorí viac ako pätinu celého indexu S & P 500. V prípade Dow Jones indexu je to len niekoľko percent. Traja z piatich nie sú ani jeho súčasťou.

Naposledy k Dow Jonesovo indexu. Troch tisíc bodov dosiahol prvýkrát v roku 1991, teda zhruba pred 30 rokmi. Od tej doby sa jeho hodnota zdesaťnásobil (+900%). To zodpovedá viac ako 8% ročnému zhodnotenie. Porovnateľný vývoj obidvoch indexov od jari 1991, kedy Dow Jonesov index pokoril 3 000 bodov, je vidieť na grafe nižšie.

Marriot napriek pandémii dosiahol zisk

Marriot, najväčší hotelový operátor na svete (vlastní Radisson, Ritz, Sheraton), ohlásil za posledný qvartál (júl-september) profit. A to na svet v ktorom je obsadená iba 1 z 5 hotelových izieb je celkom slušný výsledok. Zatiaľ čo všetci ostatní reportovali straty (Hilton, Hyatt), Marriot usilovne hľadal spôsobí ako šetriť. Marriot zarobil 57% menej ale dokázal ušetriť 57.2%. A tých 0.2% je v Marriot rovných 100 miliónov dolárov. Budgeting je naozaj umenie.

[Marriott’s shocking pandemic profit]

Amazon vstupuje do lekárenského byznysu

Po tom čo česká Pilulka.cz vstúpila na burzu a okamžite si pripísala 38%, tu je ďalšia správa z prostredia lekárni. Amazon začína distribuovať po novom aj lieky [Amazon launches Amazon Pharmacy, a delivery service for prescription medications].

Ako som tak tento mesiac počúval GeekWire News podcast so Scottom Galloway, autorom knihy Post Corona, počul som od neho veľmi dobrý komentár: „Ak bola len jedna jediná firma vytvorená za účelom pandémie, tak je to Amazon“. Autor ním narážal na to ako sa Amazon počas pandémie Koronavírusu zväčšil pričom pokrýval všetky odvetvia ktoré boli počas pandémie nutné. Ako autor ďalej hovorí, Amazon sa v roku 2025 stane najhodnotnejšou spoločnosťou na svete (najmä pre svoju AWS službu). Celý podcast so Scott Gallowayom si rozhodne odporúčam vypočuť a jeho knihu Post Corona si pridám do môjho TODO listu na čítanie.

Mňa vstup Amazonu do prostredia lekárni pôsobí ako dobrý BUY signál a pravdepodobne spolu s Teslou budem túto akciu každý mesiac prikupovať cez fraction share Revolutu. Zároveň premýšľam o smerovaní svojej kariéry smerom k AWS Solutions Architect, ale to už je iný príbeh.

Apple M1 chip

Apple mal svoju ďalšiu prezentáciu na ktorej odhalil svoj M1 chip. Ten zaradil do Apple Mac Air 13, Apple Mac Pro 13 alebo Apple Mac Mini. Celá prezentácia bola pekná a ukázala celkové zlepšenie technických parametrov. Čo ale mňa zaujalo boli úvodné slova CEO Apple Tima Cooka o tom ako Apple zvýšila predajnosť Macou za posledný štvrťrok o 30%. To je celkom dosť a celkovo hovorí o trende z posledných dní o mobilnej práci z domu.

Musím však povedať, že až kým som nevidel video od ColdFusion tak mi vôbec nedošlo čo všetko znamená prechod na ARM architektúru. O počítačových architektúrach veľa neviem. Ale to čo som vo videu videl mi hovorí, že s ARM architektúrou nás celkom čaká revolúcia vo výkone… Video ma utvrdilo v tom, aby som sa začal pohrával s myšlienkou nakupovať Apple pravidelne ako Amazon a Teslu. Pri 2. generácii čipov ktoré sa dnes už varia v peciach Apple už výkonnostný rozdiel uvidíme určite lepšie.

Disney+ predčil očakávania

Médiami preletela správa ako Disney dosiahol 73 miliónov predplatiteľov za 11 mesiacov na trhu. [ Disney+ 73 million subscribers ]

To by bola samozrejme skvelá správa, keby boj na trhu digitálneho obsahu sa nebojoval v priestore kde sa obsah musí prinášať čo najčastejšie. A to je v protiklade s tým čo Disney prináša – kvalitu. Bob Chapek, nový CEO Disney, sa totiž nechal počuť, že nové filmy budú vychádzať len cez digitálnu službu.

Musím povedať, že mám z toho zmiešane pocity. Samozrejme to ešte stále vyzerá, že je čas nakúpiť si niečo z Disney do portfólia v rámci zábavy. Ale nechcem sa hrať na ďalšiu epizódu zo South Parku kde streamovanie zabíja káblovku. Ak Disney vynechá svoje nové filmy z uvádzania v kinách, možno zarobí niečo naviac napriamo na svojej streamovacej službe, ale určite stratí viac v dlhodobom horizonte.

Z osobnej skúsenosti musím povedať, že vidieť Tenet 2x v kine je stále lepšie ako 1x v pohodlí domova. Filmová kvalita a atmosféra sa jednoducho nedá porovnať. A keď na ten film idem, viem že na ňom chcem proste minúť peniaze. To isté platí aj o Disneyovkách a Pixarovkách atď. Vedeli by ste si predstaviť Harryho Pottera alebo Pána prsteňov len ako film vo svojom katódovom televízore. Asi ťažko. Bez kino uvedenia sa toto umenie degraduje na jedno použite a sorry Disney, týmto spôsobom sa merch z Frozen dobre predávať nebude. Hovoríme o zážitkoch ktoré sa deťom vryjú pod kožu až kým nebudú mať svoje vlastné deti. Ale pamätáte sa na XYZ časť seriálu, ktorý ste videli medzi XYY a XZZ filmom v pohodlí svojho gauča? Určite nie. Preto premiéra filmov bez uvedenia na strieborné plátno sa vráti Disney okľukou o niekoľko rokov v márnej snahe dosahovať zisky z merch predaja a návštevi Disneylandov. Milking money z Mickey Mousa a Star Wars sa tiež nedá do nekonečna…

Tasmánia získava 100% energie z obnoviteľných zdrojov

Potichučky sa už začína zelená revolúcia. Tasmánia sa stala už 4 miestom na Zemi ktoré deklarovalo získavanie energie zo 100% obnoviteľných zdrojov. [Tasmania declares itself 100 per cent powered by renewable electricity]

Na prvý pohľad toto možno nie je veľká správa. Ale veľmi dobre naznačuje trend, ktorým sa postupná energetická revolúcia bude uberať. Postupne sa budú pripájať čoraz väčšie a väčšie regióny. Tasmánia, ostrov na juhu Austrálie, sa tak pridala k Škótsku, Islandu a Kostarike.

Mňa to zároveň prinútilo pozrieť sa na túto oblasť – Austráliu – a zamyslieť sa nad ďalším regiónom do môjho hľadáčika v investičných stratégiách.

BONUS

Funny video mesiaca najdete na WSB ??? the stock market in 2020 ???.

• Nástup 2. vlny Koronovírusovej pandémie vo svete
• Microsoftu Koronakríza veľmi praje
• Google má monopol na vyhľadávanie
• Pilulka a Palantir vstupujú na burzu

Nástup 2. vlny Koronovírusovej pandémie vo svete

Česko a Slovensko sa stali lakmusovým papierikom 2. vlny Koronavírusovej pandémie v Európe. A 3 týždne neskôr si však v kombinácii s neistotou z prichádzajúcich amerických volieb New Yorské burzy si v streda 28.10 odpísali najviac za posledných 7 týždňov. Ako to vyzeralo sa môžete pozrieť na screenshote, ktorý som na konci obchodného dňa urobil.

Ja osobne som tento mesiac vyčkával s nákupom, pretože som celý mesiac cítil sentiment druhej vlny a videl ako postupne všetko klesalo. Bohužiaľ nákup na Revolute som si načasoval zle len o jeden deň. Kto to však mohol vedieť, že? Viac informácii o tom čo a ako som tento mesiac nakúpil sa môžete dozvedieť v mojom článku o prehľade príjmov a investícií za október 2020.

Štáty v EU sa začali pripravovať na zatváranie maloobchodov a reštaurácii, zatiaľ čo v USA každí stráca hlavu nad Americkými voľbami. Pre mňa bolo minimálne už v tej druhej časti dávno rozhodnuté a nebolo možné aby Trumpovi prešlo to čo ukázal po smrti Georga Floyda. Prúd Black Lives Matter bolo silné a určite strhne potrebnú väčšinu pre Bidena na svoju stranu. Zľahčovanie Kovidu v očiach starých ľudí na Floride, po tom čo svetom obleteli fotografie chladiarenských nákladiakov s telami z New Yorku zo začiatku prvej vlny, Trumpovi určite tiež veľmi nepomôžu. Aj keď musím uznať, že tím starúšikom z Floridy už tá pamäť slúžiť veľmi nemusí.

Microsoftu Koronakríza veľmi praje

CzechCrunch pekne zhrnul všetky ťahúne Microsoftu (MSFT) v čase pandémie Koronavírusu [Lidé sedí doma a jsou online. Těží z toho Microsoft i jeho komunikační nástroj Teams, který už má 115 milionů uživatelů]. Sú to:

• ľudia viac pracujú z domu
• ľudia viac komunikujú online
• ľudia viac hrajú hry

Vo všetkých oblastiach MSFT ponúka riešenia s ktorými sa doťahuje alebo prevyšuje konkurenciu.

• Microsoft ponúka cloudové riešenia pod svojou značkou Azure.
• Microsoft prichádza s komunikačným riešením Teams alebo (už úspešne transformovaný) Microsoft Office ako cloudové riešenie pod hlavičkou Office365.
• Microsoft ponúka konkurencieschopný Xbox, pričom nedávno kúpil aj hernú čerešničku ako Bethesda Game Studios.

Osobne sám používam v práci (Azure, GitHub, npm, Teams) alebo súkromne (Microsoft Office) a môžem si to len vynachváliť. Rozhodol som sa teda už konečne tento mesiac aj kúpiť aspoň malý kúsok firmy Microsoft.

Viac o nákupe Microsoft akcii sa dozviete v mojom poslednom článku o prehľade príjmov a investícií za október 2020.

Google má monopol na vyhľadávanie

Jediná vec, ktorú som si v médiach za posledný mesiac všimol (pretože som mal väčšinu času dovolenku) bolo niečo k čomu sa s Big tech a FAANG tipom spoločnosti schyľuje už dlho. Sú príliš veľké a ničia akúkoľvek konkurenciu. Momentálne sa začína prvý veľký proces, proces s Google ohľadom monopolizácie trhu vyhľadávania. A mne to prišlo naozaj kruté, pretože som si nevedel tipnúť koho si Americká vláda vyberie ako svojho obetného baránka (alebo kozu – „scape goat“) vo svojom križiackom ťažení.

Viac o tom o čom je žaloba, vám povie podcast MoneyPlanet [Hey Google, Are You Too Big?].

Z môjho pohľadu – ide samozrejme o dôležitú vec z pohľadu malej firmy, ktoré nemôžu konkurovať FAANG tipom spoločnosti. Ale z pohľadu Google, ide o jeden z množstva sporov ktoré tieto spoločnosti vedú na dennej báze. Takže nejde o nič zvláštne, business as usuall.

Zaujímavé však bude sledovať výsledok, pretože tento spor bude určite predchádzať mnohým podobným ktoré prídu v blízkej budúcnosti.

Pilulka a Palantír vstupujú na burzu

Na Pražskú burzu vstupuje český e-commerce Piluka.cz . Na New Yorskú burzu taktiež zamieril Palantír. Obidva firmy ma zaujali ale rozhodol som sa pri nich zaujať vyčkávaciu taktiku.